YTD, del inglés year to date, es la rentabilidad o la variación acumulada desde el último cierre del año anterior (el 31 de diciembre) hasta hoy. Se usa en fondos, índices y carteras para saber cuánto han subido o bajado en lo que va de año.

Cómo se calcula

La fórmula es sencilla cuando no ha entrado ni salido dinero:

YTD = (valor actual − valor a 31 de diciembre) / valor a 31 de diciembre

Para un índice o un fondo se usa el precio o el valor liquidativo; para tu cartera, su valor total. En las fichas de los fondos, en las webs de los índices y en la aplicación del bróker aparece como “YTD” o “en el año”.

Un ejemplo con euros

Tu cartera valía 20.000 € el 31 de diciembre. Hoy vale 21.300 € y no has aportado nada:

YTD = (21.300 − 20.000) / 20.000 = 6,5 %

Ahora supón que en marzo aportaste 1.000 € y hoy la cartera vale 22.300 €. Si aplicas la fórmula tal cual, salen un 11,5 %, pero 1.000 € de esa diferencia son tu ahorro, no rentabilidad. Restando la aportación, el resultado vuelve a rondar el 6,5 % (el cálculo exacto depende de cuándo entró el dinero). Por eso las aplicaciones de los brókers suelen distinguir entre la ganancia en euros y la rentabilidad en porcentaje.

Un dato real: el IBEX 35 en 2025

Según la ficha oficial de BME, con datos actualizados a 19 de diciembre de 2025, el IBEX 35 acumulaba en ese año una rentabilidad del 48,08 %. Es un YTD: mide del último cierre de 2024 a esa fecha. La misma ficha recoge años muy distintos, como un −15,45 % en 2020 o un −5,56 % en 2022, que recuerdan que un año aislado dice poco del siguiente.

Para qué sirve y para qué no

El YTD sirve para seguir cómo va el año y para comparar fondos de la misma categoría en el mismo periodo. No sirve para mucho más:

  • Es un periodo arbitrario. Un fondo puede ir el primero en octubre por una sola apuesta que salió bien.
  • No está anualizado. Un 3 % YTD en febrero no es un 3 % anual, y un 20 % en noviembre tampoco dice nada de los próximos años.
  • No incluye siempre lo mismo. Un índice de precios como el IBEX 35 no suma dividendos; un fondo de acumulación sí los reinvierte.

Para comparar a largo plazo es mejor mirar rentabilidades a 5 o 10 años y los costes del producto, como explicamos en diferencia entre ETF y fondo indexado y en MSCI World vs S&P 500. Y para entender por qué un mal año pesa menos de lo que parece, mira el interés compuesto, explicado.

Errores comunes

  • Elegir un fondo porque es el que más sube “en el año”. Lo que lidera un año rara vez lidera el siguiente.
  • Confundir el YTD de tu cartera con tu ganancia real cuando has hecho aportaciones.
  • Comparar el YTD de un índice sin dividendos con el de un fondo que los reinvierte.

Contenido educativo; no es asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Fuentes: BME, ficha del índice IBEX 35 (rentabilidad anual y YTD, datos a 19/12/2025), consultada el 23/10/2026. El ejemplo de la cartera es un cálculo propio.