Metodología de análisis

Este documento describe la metodología de análisis y los estándares editoriales con los que Baremus produce, verifica, publica y mantiene su contenido sobre mercados financieros, inversión y finanzas personales para lectores hispanohablantes, con España como mercado principal y caso base y América Latina como público secundario. Su finalidad es hacer el proceso editorial trazable y reproducible: que cualquier persona pueda entender de dónde sale cada afirmación, cómo se comprueba un dato numérico y por qué la monetización mediante marketing de afiliación no condiciona el juicio editorial. Se revisa de forma periódica; la fecha de la última revisión figura al inicio de la página.

1. Objeto y alcance

El alcance de esta metodología cubre las tres colecciones de contenido del sitio —Noticias, Activos y Educación— y los elementos transversales que las acompañan: el glosario financiero, las fichas de artículo, los datos de mercado embebidos y las páginas institucionales y legales. No cubre el contenido de terceros enlazado desde el sitio, cuya responsabilidad editorial recae en sus autores. Este texto es un compromiso de proceso, no una garantía de resultado: describe cómo se trabaja para reducir el error, no que el contenido esté libre de él.

2. Marco de principios editoriales

• Independencia. Ningún anunciante, bróker, exchange, emisor, entidad financiera ni tercero paga por aparecer en el contenido, por ocupar una posición en una lista, por una valoración o por una mención. No existe contenido patrocinado encubierto.
• Verificabilidad y trazabilidad. Toda cifra, cita, dato macroeconómico o afirmación de hecho se vincula a una fuente identificable. Cuando no hay fuente fiable, el dato no se publica y se explicita la incertidumbre.
• Neutralidad y no prescripción. El contenido explica cómo funcionan los instrumentos y qué conviene evaluar; no emite recomendaciones personalizadas de compra, venta o mantenimiento, ni señales operativas, ni objetivos de precio.
• Precaución (el riesgo va primero). Todo material que describe un instrumento o una estrategia incorpora de forma explícita sus riesgos, sus costes y sus supuestos. La rentabilidad nunca se presenta sin su contrapartida de riesgo.
• Reproducibilidad. El proceso está estandarizado (plantillas, listas de comprobación, control de versiones) para que dos redactores distintos lleguen a un resultado equivalente a partir de las mismas fuentes.
• Mitigación de sesgos. Se vigilan de forma activa el sesgo de confirmación, el sesgo de supervivencia en los datos históricos, el sesgo de retrospectiva al narrar la actualidad y el sesgo de encuadre en titulares y subtítulos.

3. Taxonomía de contenidos y criterios de clasificación

Cada pieza se asigna a una colección según su naturaleza temporal y su función, con criterios fijos para evitar solapamientos:

Noticias — actualidad de mercado

Hechos recientes y su lectura: decisiones de política monetaria y movimientos de los tipos de interés oficiales, datos de inflación, empleo y actividad, resultados empresariales, movimientos relevantes de índices bursátiles, materias primas, divisas y criptoactivos. Contenido con fecha de caducidad informativa; no incluye material perenne.

Activos — contenido perenne por clase de activo

Explicadores estructurales y estables sobre cada clase de activo: ETF y fondos indexados, acciones (renta variable), divisas y forex, criptomonedas y oro y metales preciosos. Cada artículo cubre qué es el activo, cómo se negocia, qué riesgos presenta, qué costes implica y cómo empezar desde España, sin nombrar intermediarios concretos.

Educación — glosario y guías por nivel

Un glosario financiero con definiciones breves de los términos que más se repiten en el sitio y una serie de guías sobre conceptos y método (diversificación de cartera, interés compuesto, gestión del riesgo, análisis técnico frente a análisis fundamental, lectura de gráficos de velas japonesas, entre otros), etiquetadas por nivel —principiante, intermedio, avanzado— y por tópico.

4. Flujo de producción editorial

1. Definición. Se acota la intención de búsqueda que resuelve la pieza, el público objetivo, el nivel y las preguntas concretas que debe responder.
2. Investigación. Se reúnen fuentes según la jerarquía de la sección 5, priorizando documentación primaria y datos oficiales. Se registran las URL y las fechas de consulta.
3. Redacción estructurada. Plantilla fija: definición inequívoca en el primer párrafo, secciones cortas con un solo concepto cada una, apartado de riesgos y costes, analogía cuando aporta comprensión y un apartado de «error común» al cierre.
4. Control de datos. Un segundo par de ojos coteja cada cifra, cada nombre propio y cada enlace interno y externo contra su fuente (revisión cruzada interna).
5. Revisión de estilo y accesibilidad. Español de España, tratamiento de «tú», jerarquía de encabezados correcta, textos alternativos descriptivos en las imágenes y enlaces con texto significativo.
6. Publicación. Se fija la fecha de publicación, se marca el carácter perenne o de actualidad y se generan los datos estructurados correspondientes.
7. Mantenimiento. El contenido perenne entra en el ciclo de revisión de la sección 14; la actualidad no se reescribe salvo error, y las correcciones se señalan.

5. Jerarquía de fuentes y evidencia

Las fuentes se ordenan por proximidad al dato original y por control de calidad. Ante discrepancias, prevalece la fuente de mayor rango.

Fuentes primarias (preferentes)

• Bancos centrales y sus comunicados, actas y series estadísticas: Banco Central Europeo y Banco de España como referencias principales, y la Reserva Federal de Estados Unidos. Para el público latinoamericano, como referencia secundaria: Banco de México, Banco de la República de Colombia y Banco Central de la República Argentina.
• Reguladores, supervisores y autoridades fiscales: la CNMV y el Banco de España, la Agencia Tributaria y el BOE para fiscalidad y normativa, la Agencia Española de Protección de Datos, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), la SEC estadounidense y la organización internacional IOSCO. Como referencia secundaria para el público latinoamericano: la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México, la Superintendencia Financiera de Colombia y la Comisión Nacional de Valores de Argentina.
• Organismos económicos multilaterales: Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial, OCDE y el Banco de Pagos Internacionales.
• Institutos de estadística nacionales y documentación regulatoria de producto: folletos de emisión, documentos de datos fundamentales para el inversor (DFI/KID), hechos relevantes y estados financieros auditados.
• Operadores de mercado para reglas de negociación, horarios y especificaciones de contrato (bolsas y cámaras de compensación).

Fuentes secundarias

Agencias de información financiera con estándares de verificación conocidos y trabajos académicos revisados por pares. Se usan para contexto e interpretación, no como origen último de un dato numérico.

Fuentes terciarias

Enciclopedias y recopilaciones se emplean solo como punto de partida para localizar la fuente primaria, nunca como cita final.

No se admiten como fuente

Publicaciones promocionales de intermediarios, foros, redes sociales, cadenas de mensajería, material de marketing de afiliación y contenido generado sin autoría ni verificación.

6. Verificación de hechos y control de datos numéricos

• Ninguna cifra concreta se publica sin fuente citable; en su defecto, se usa un rango o se omite.
• Los importes, porcentajes y niveles de precio llevan asociada su fecha de referencia, porque son magnitudes que cambian con el tiempo.
• Las conversiones de divisa indican el tipo de cambio y la fecha utilizados.
• Las afirmaciones sobre fiscalidad, regulación o protección al inversor se refieren, por defecto, a la normativa española y se marcan como sujetas a cambios normativos. El contenido que trate la fiscalidad o los productos de otro país se etiqueta expresamente con ese país y nunca se mezcla con el de España en el mismo artículo.
• Los datos con vigencia corta (tipos de interés, inflación interanual, cotizaciones) se fechan de forma explícita para que el lector sepa cuándo dejarán de ser representativos.

7. Datos de mercado, cotizaciones y componentes de terceros

Los widgets de cotización y los gráficos embebidos del sitio se sirven a través de TradingView. Estos datos pueden mostrarse con retraso —por lo general de quince minutos— respecto del mercado en tiempo real, pueden contener errores u omisiones de la fuente y se ofrecen únicamente con fines informativos e ilustrativos. No constituyen una señal de compra o venta, ni una cotización en firme, ni una base suficiente para operar en tiempo real. Para decisiones efectivas debe utilizarse la información oficial de tu intermediario y del mercado correspondiente.

8. Tratamiento editorial del análisis técnico y del análisis fundamental

Baremus describe ambos marcos como herramientas de comprensión, no como sistemas de predicción. El análisis fundamental se presenta en términos de estados financieros, múltiplos de valoración, entorno macroeconómico, política monetaria y calidad del emisor. El análisis técnico se presenta como estudio del comportamiento del precio y del volumen —tendencias, rangos, soportes y resistencias, estructura de velas japonesas— con el énfasis puesto en la gestión del riesgo y en la naturaleza probabilística de cualquier lectura. En ningún caso se publican patrones como señales infalibles, ni proyecciones de precio, ni carteras modelo con vocación de recomendación.

9. Gestión del riesgo en el contenido

Cada artículo que trata un instrumento o una estrategia incluye sus riesgos específicos —pérdida de capital, volatilidad, apalancamiento, liquidez, riesgo de divisa, riesgo de contraparte— y remite al aviso de riesgo del sitio. Las cifras de rentabilidad histórica se acompañan siempre de la advertencia de que los resultados pasados no anticipan los futuros.

10. Independencia editorial y política de marketing de afiliación

El modelo de negocio de Baremus es el marketing de afiliación: en el futuro, determinados enlaces podrán generar una comisión si el lector contrata un servicio a través de ellos, sin coste adicional para él. Hoy no hay acuerdos de afiliación activos. Entre esa monetización y la redacción existe una separación estricta (muro chino):

• La comisión potencial no influye en el orden, la puntuación, la selección ni las conclusiones de ningún contenido.
• Ningún tercero revisa ni aprueba los textos antes de su publicación.
• Las secciones de Activos y Educación no nombran brokers, exchanges ni entidades concretas para contratar. Los brokers reales se listan únicamente en el comparador de brokers, sin que ningún tercero pague por aparecer ni por su posición.
• Los costes que mostramos son estimaciones calculadas a partir de las tarifas oficiales de cada broker, con la fuente y la fecha de verificación de cada dato. Si falta un dato verificado, no lo sustituimos por una suposición. Los brokers sin disponibilidad verificada para el mercado de una acción quedan fuera del ranking de esa acción y se muestra el resto; si no queda ninguno, avisamos de que aún no hay datos verificados para esa acción.
• Los botones del comparador llevan a la página oficial de la cuenta de acciones de cada broker. Hoy son enlaces directos, sin comisión para Baremus. Antes de activar cualquier enlace de afiliación, se actualizará esta divulgación y el enlace se identificará de forma visible como enlace de afiliación.
• Baremus no presta servicios de inversión ni realiza actividades de captación de clientes de esos servicios, reservadas a entidades autorizadas. Los acuerdos con entidades de servicios de inversión se someterán a la normativa española de publicidad de productos y servicios financieros (Circular 2/2020 de la CNMV y su criterio de diciembre de 2025 sobre colaboradores publicitarios, que distingue la publicidad con remuneración fija de la captación remunerada por cliente o volumen captado). La publicidad de criptoactivos cumplirá la Circular 1/2022 de la CNMV.
• Solo se trabaja con brókeres regulados por la CNMV o por un supervisor de la Unión Europea. Cuando un bróker ofrezca tanto cuentas de activos reales (acciones, ETF, criptomonedas, materias primas) como cuentas de CFD o forex apalancado, cualquier enlace de afiliación o llamada a la acción apunta siempre a la cuenta de activo real, nunca a la de CFD o forex apalancado, cuya publicidad a minoristas está restringida por la CNMV.

11. Política de conflictos de interés

Las personas que redactan o revisan contenido sobre un instrumento concreto se abstienen de intervenir cuando mantienen una posición relevante en ese instrumento o una relación económica con el emisor o el intermediario implicado. El contenido no persigue mover el precio de ningún activo ni beneficiar a posiciones propias.

12. Uso de inteligencia artificial en la producción

Pueden utilizarse herramientas de inteligencia artificial y modelos de lenguaje como apoyo en tareas de documentación, estructuración, edición de estilo y control de coherencia. Toda pieza publicada pasa por revisión humana responsable de su exactitud, de la verificación de fuentes y del cumplimiento de esta metodología. No se publican cifras, citas ni afirmaciones de hecho generadas por un modelo sin comprobación contra una fuente primaria o secundaria admisible.

13. Normas de estilo y variedad lingüística

El contenido se redacta en español de España, con la forma de tratamiento de «tú», evitando el voseo, los regionalismos ajenos al público principal y la jerga innecesaria. Se usa la coma como separador decimal y el punto como separador de millares, con el símbolo de la moneda del euro detrás del importe (250.000 €) y la del dólar delante ($100), y las fechas siguen el formato español. Los tecnicismos se definen la primera vez que aparecen y se enlazan al glosario. Los titulares describen el contenido sin exagerarlo; se evitan las promesas de rentabilidad y el lenguaje sensacionalista.

14. Correcciones, versionado y ciclo de revisión

• Los errores se corrigen de forma visible. Cuando la corrección altera el sentido de la pieza, se actualiza la fecha de modificación en la ficha del artículo.
• El contenido perenne de Activos y Educación se somete a una revisión programada para comprobar vigencia de datos, validez de enlaces y cambios normativos.
• La actualidad publicada en Noticias no se reescribe a posteriori salvo error material; su valor es el de un registro fechado.
• Cualquier lector puede notificar un error a través de la página de contacto; las notificaciones se revisan y se responde sobre la acción tomada.

15. Accesibilidad, rendimiento y datos estructurados

Las páginas se construyen con HTML semántico, jerarquía de encabezados coherente, contraste suficiente y textos alternativos en las imágenes. El sitio es estático, sin dependencia de scripts pesados para leer el contenido. Se publican datos estructurados conforme a schema.org —tipos Article, FAQPage y WebSite, entre otros—, un sitemap.xml y metadatos Open Graph, de modo que tanto los buscadores tradicionales como los motores de respuesta generativos puedan interpretar y citar el contenido con precisión. Estas prácticas de SEO y de optimización para motores generativos (GEO) no alteran el contenido editorial: sirven para describirlo, no para inflarlo.

16. Limitaciones y exención de responsabilidad

Baremus es un medio de información y educación. El contenido puede quedar desactualizado entre revisiones, puede contener errores pese a los controles descritos y no contempla la situación particular de cada lector. No constituye asesoramiento financiero, fiscal ni legal, ni una recomendación de inversión personalizada. Las decisiones y sus consecuencias son responsabilidad de quien las toma. Ante una decisión relevante, consulta con un profesional habilitado, por ejemplo un asesor financiero registrado ante la CNMV o un asesor fiscal.

17. Cobertura temática

Esta metodología rige todo el contenido de Baremus sobre mercados financieros y educación financiera para el público hispanohablante: noticias de economía y bancos centrales, política monetaria, tipos de interés e inflación; guías de inversión en ETF y fondos indexados, acciones y renta variable, renta fija y bonos, forex y divisas, criptomonedas y bitcoin, oro y metales preciosos y materias primas; y conceptos de finanzas personales como diversificación de cartera, interés compuesto, gestión del riesgo, análisis técnico y análisis fundamental, con España como mercado principal y caso base. El contenido para el público latinoamericano es secundario: los conceptos generales sirven a todo el público hispanohablante, pero la fiscalidad, la regulación y los productos concretos de un país (México, Colombia, Argentina) se etiquetan por país y no se mezclan con los de España en el mismo artículo.

18. Puntuación Baremus e indicadores de confianza de los brokers (piloto)

En el comparador de brokers, cada broker con datos verificados recibe una Puntuación Baremus de 0 a 10 y el ranking se ordena de mayor a menor puntuación. Es un criterio editorial de Baremus: no es una recomendación de inversión ni una garantía sobre el broker, y no significa que Baremus «confíe» en él. Combina dos elementos:

Fórmula

Puntuación Baremus = redondeo a un decimal de ((confianza ÷ 5) × 75 % + coste normalizado × 25 %) × 10.

Coste normalizado = (coste máximo − coste del broker) ÷ (coste máximo − coste mínimo), calculado dentro de cada búsqueda (acción, importe y país) sobre los brokers disponibles que tienen puntuación válida (los que cuentan con los cinco datos de confianza; un broker «sin puntuación» no entra en ese cálculo, para no distorsionar el rango). Vale 1 para el más barato del grupo y 0 para el más caro; si solo hay un broker, o todos cuestan lo mismo, vale 1. Por eso la puntuación de un broker puede cambiar de una búsqueda a otra: el coste depende de la acción y del importe.

Ejemplos con estos pesos: un broker con confianza 5/5 y el coste más bajo del grupo obtiene 10,0; uno con confianza 4/5 y el coste más bajo, 8,5; uno con confianza 4/5 y el coste más alto, 6,0.

Criterios de confianza

• Todo o nada: si a un broker le falta el valor verificado de alguno de esos cinco datos, no se publica una confianza parcial: aparece como «Sin puntuación» (indicadores «en revisión»), al final del ranking y ordenado por coste, hasta que haya datos verificados.
• Piloto: hoy solo tienen indicadores de confianza los brokers con todos sus datos cargados. El resto de los brokers listados se incorporarán a medida que se verifiquen sus datos.
• Cada indicador se publica con su fuente y la fecha de verificación (la ficha de cada broker muestra la fecha más reciente y, en «Ver fuentes», la fuente y la fecha de cada dato). Las puntuaciones de Trustpilot cambian con el tiempo: se muestran con la fecha en que se comprobaron. La valoración de la app y el tipo de esquema de protección (doble esquema) se muestran como información, pero no puntúan.
• La antigüedad se calcula con el año en que se consulta la página.
• Los pesos y los umbrales viven en el código y esta página se genera a partir de ellos, de modo que lo publicado coincide siempre con el cálculo real.
• La puntuación no depende de la afiliación: hoy no hay acuerdos de afiliación activos y ningún tercero paga por aparecer, por una posición ni por una puntuación.

19. Contacto para correcciones

Si detectas un error de dato, una fuente mal citada o un enlace roto, escríbenos desde la página de contacto. Toda corrección verificada se aplica de forma visible y, cuando procede, con nota de actualización.