El interés compuesto es la idea de que tus ganancias también generan ganancias. En lugar de retirar lo que produce una inversión, lo dejas dentro, y al periodo siguiente la rentabilidad se calcula sobre un capital un poco mayor. Repetido muchas veces, ese pequeño detalle cambia el resultado por completo, y los números lo demuestran mejor que cualquier explicación.
Interés simple vs. interés compuesto
- Interés simple: cada periodo gana lo mismo, porque siempre se calcula sobre el capital inicial.
- Interés compuesto: cada periodo gana un poco más, porque se calcula sobre el capital inicial más todo lo acumulado.
La fórmula es valor final = capital × (1 + tipo)^años. Con 10.000 € al 5% durante 10 años: 10.000 × 1,05¹⁰ = 16.288,95 €. Con interés simple, la ganancia sería 5.000 € (500 € al año), y no 6.288,95 €.
Cuánto crecen 10.000 € según el tipo y el plazo
Sin aportaciones adicionales, y mostrando entre paréntesis lo que quedaría después de pagar el IRPF sobre la ganancia si se reembolsara todo de golpe (escala del ahorro del 19% al 30%):
| Rentabilidad anual | A 10 años | A 20 años | A 30 años |
|---|---|---|---|
| 3% | 13.439 € (12.786 €) | 18.061 € (16.488 €) | 24.273 € (21.395 €) |
| 5% | 16.289 € (15.088 €) | 26.533 € (23.181 €) | 43.219 € (36.363 €) |
| 7% | 19.672 € (17.760 €) | 38.697 € (32.791 €) | 76.123 € (62.034 €) |
Fíjate en dos cosas. El 7% no da “un poco más” que el 3%: a 30 años, 76.123 € frente a 24.273 €, más del triple. Y el impuesto crece con la ganancia: en el caso del 7% a 30 años se llevaría unos 14.000 €, por eso el diferimiento fiscal de los fondos importa (lo explicamos en la guía de fiscalidad de fondos y ETFs).
La regla del 72: cuánto tarda en duplicarse
Divide 72 entre la rentabilidad anual y tendrás una aproximación de los años que tarda en duplicarse el capital:
| Rentabilidad | Regla del 72 | Cálculo exacto |
|---|---|---|
| 3% | 24,0 años | 23,4 años |
| 5% | 14,4 años | 14,2 años |
| 7% | 10,3 años | 10,2 años |
Aportaciones periódicas: 200 € al mes
La mayoría de las personas no invierte una cantidad única, sino que aporta cada mes. Con 200 € mensuales:
| Rentabilidad anual | A 10 años (aportado 24.000 €) | A 20 años (aportado 48.000 €) | A 30 años (aportado 72.000 €) |
|---|---|---|---|
| 5% | 30.873 € | 81.161 € | 163.075 € |
| 6% | 32.495 € | 90.688 € | 194.903 € |
| 7% | 34.210 € | 101.507 € | 233.891 € |
A 30 años y al 7%, de los 233.891 € finales solo 72.000 € salen de tu bolsillo: el resto, más de 161.000 €, son rendimientos. Por eso el tiempo pesa más que el importe: las aportaciones de los primeros años son las que más tiempo trabajan. Cómo empezar con 50 o 100 € al mes desde España lo explicamos en invertir con poco dinero.
La frecuencia de abono también cuenta
Cuantas más veces al año se abonan los intereses, más rápido crece el capital. 10.000 € al 5% durante 10 años dan 16.288,95 € con abono anual y 16.470,09 € con abono mensual: 181,14 € más solo por la frecuencia. En una hoja de cálculo, con abono anual, se obtiene con la función =VF(0,05;10;0;-10000) (tipo, años, pago periódico y capital inicial en negativo).
El interés compuesto en los productos que puedes contratar en España
| Producto | Cuándo tributa el rendimiento | Efecto sobre el interés compuesto |
|---|---|---|
| Cuenta remunerada o depósito | Cada año, como rendimiento del capital mobiliario (retención del 19% al pagar) | Reinviertes el interés ya descontado el impuesto: crece algo menos |
| Fondo de inversión | Solo al reembolsar; el traspaso a otro fondo no tributa | Todo el rendimiento se reinvierte hasta el final |
| ETF de acumulación | Al vender: cada venta con ganancia tributa | Reinversión completa mientras no vendas |
| Plan de pensiones | Al rescatar, como rendimiento del trabajo | Se difieren la aportación y el rendimiento, pero con liquidez limitada (más detalle) |
Lo que frena la bola de nieve
- Las comisiones. Una diferencia de un punto porcentual parece pequeña. 10.000 € a 30 años al 7% se convierten en 76.123 €; al 6% (el mismo producto con un punto más de comisiones), en 57.435 €. Son 18.688 € menos, un 24,5% del resultado final.
- La inflación. Lo que importa es la rentabilidad real. Con un 5% nominal y una inflación del 2% (el objetivo del Banco Central Europeo), la rentabilidad real es del 2,94% anual: los 43.219 € a 30 años equivalen a unos 23.860 € en poder de compra de hoy.
- Los impuestos. Como muestra la primera tabla, pueden llevarse una parte notable del resultado a largo plazo.
- Interrumpir el proceso. Retirar y volver a entrar, o dejar de aportar durante años, reinicia parte del efecto.
TIN y TAE: el interés compuesto en los productos bancarios
El TIN es el tipo nominal; la TAE incorpora la frecuencia de abono. Un TIN del 3% con abono mensual equivale a una TAE del 3,04%. Es la cifra que debes comparar entre cuentas y depósitos (cómo elegirlos).
También funciona en tu contra
La misma mecánica opera con las deudas. Supongamos, como caso hipotético, una tarjeta con un TIN del 20% y cobro mensual de intereses: su TAE es del 21,94%. Si arrastras 2.000 € sin pagar durante un año, la deuda crece hasta unos 2.439 € sin haber gastado nada más. Por eso una deuda de consumo cara que se arrastra puede crecer sola aunque dejes de usar la tarjeta.
Un error común
Mirar solo la rentabilidad anual y no el plazo ni los costes. El interés compuesto premia la constancia y la paciencia; castiga los costes altos y las interrupciones. No hace falta acertar el momento perfecto: hace falta dejarlo trabajar. Y desconfía de cualquier tabla como estas presentada como promesa: son escenarios matemáticos, no garantías de rentabilidad.
Fuentes: escala del ahorro del IRPF: Ley 35/2006, art. 66 (19% hasta 6.000 €; 21% hasta 50.000 €; 23% hasta 200.000 €; 27% hasta 300.000 €; 30% desde esa cifra), Agencia Tributaria, vigente en 2026. Objetivo de inflación del 2%: Banco Central Europeo. Todas las tablas son cálculos propios con rentabilidades constantes y aportaciones al final de cada mes; no incluyen comisiones salvo donde se indica.
