# El interés compuesto, explicado desde cero

> Interés compuesto es ganar interés sobre los intereses que ya obtuviste. Con tablas propias: 10.000 € a 3%, 5% y 7% a 10, 20 y 30 años, aportaciones mensuales, el efecto de las comisiones, la inflación y el IRPF.

- URL: https://www.baremus.com/educacion/interes-compuesto-explicado/
- Publicado: 31 de agosto de 2026 · Actualizado: 18 de septiembre de 2026
- Autor: David Cohen, fundador y editor de Baremus (https://www.baremus.com/autor/david-cohen/)
- Sección: Educación · Fundamentos

El interés compuesto es la idea de que tus ganancias también generan ganancias. En lugar de retirar lo que produce una inversión, lo dejas dentro, y al periodo siguiente la rentabilidad se calcula sobre un capital un poco mayor. Repetido muchas veces, ese pequeño detalle cambia el resultado por completo, y los números lo demuestran mejor que cualquier explicación.

## Interés simple vs. interés compuesto

- **Interés simple:** cada periodo gana lo mismo, porque siempre se calcula sobre el capital inicial.
- **Interés compuesto:** cada periodo gana un poco más, porque se calcula sobre el capital inicial *más* todo lo acumulado.

La fórmula es **valor final = capital × (1 + tipo)^años**. Con 10.000 € al 5% durante 10 años: 10.000 × 1,05¹⁰ = 16.288,95 €. Con interés simple, la ganancia sería 5.000 € (500 € al año), y no 6.288,95 €.

## Cuánto crecen 10.000 € según el tipo y el plazo

Sin aportaciones adicionales, y mostrando entre paréntesis lo que quedaría **después de pagar el IRPF** sobre la ganancia si se reembolsara todo de golpe (escala del ahorro del 19% al 30%):

| Rentabilidad anual | A 10 años | A 20 años | A 30 años |
|---|---|---|---|
| 3% | 13.439 € (12.786 €) | 18.061 € (16.488 €) | 24.273 € (21.395 €) |
| 5% | 16.289 € (15.088 €) | 26.533 € (23.181 €) | 43.219 € (36.363 €) |
| 7% | 19.672 € (17.760 €) | 38.697 € (32.791 €) | 76.123 € (62.034 €) |

Fíjate en dos cosas. El 7% no da "un poco más" que el 3%: a 30 años, 76.123 € frente a 24.273 €, más del triple. Y el impuesto crece con la ganancia: en el caso del 7% a 30 años se llevaría unos 14.000 €, por eso el diferimiento fiscal de los fondos importa (lo explicamos en la [guía de fiscalidad de fondos y ETFs](https://www.baremus.com/educacion/fiscalidad-de-fondos-y-etfs-en-espana/)).

## La regla del 72: cuánto tarda en duplicarse

Divide 72 entre la rentabilidad anual y tendrás una aproximación de los años que tarda en duplicarse el capital:

| Rentabilidad | Regla del 72 | Cálculo exacto |
|---|---|---|
| 3% | 24,0 años | 23,4 años |
| 5% | 14,4 años | 14,2 años |
| 7% | 10,3 años | 10,2 años |

## Aportaciones periódicas: 200 € al mes

La mayoría de las personas no invierte una cantidad única, sino que aporta cada mes. Con 200 € mensuales:

| Rentabilidad anual | A 10 años (aportado 24.000 €) | A 20 años (aportado 48.000 €) | A 30 años (aportado 72.000 €) |
|---|---|---|---|
| 5% | 30.873 € | 81.161 € | 163.075 € |
| 6% | 32.495 € | 90.688 € | 194.903 € |
| 7% | 34.210 € | 101.507 € | 233.891 € |

A 30 años y al 7%, de los 233.891 € finales solo 72.000 € salen de tu bolsillo: el resto, más de 161.000 €, son rendimientos. Por eso el tiempo pesa más que el importe: las aportaciones de los primeros años son las que más tiempo trabajan. Cómo empezar con 50 o 100 € al mes desde España lo explicamos en [invertir con poco dinero](https://www.baremus.com/educacion/invertir-con-poco-dinero-desde-espana/).

## La frecuencia de abono también cuenta

Cuantas más veces al año se abonan los intereses, más rápido crece el capital. 10.000 € al 5% durante 10 años dan 16.288,95 € con abono anual y 16.470,09 € con abono mensual: 181,14 € más solo por la frecuencia. En una hoja de cálculo, con abono anual, se obtiene con la función `=VF(0,05;10;0;-10000)` (tipo, años, pago periódico y capital inicial en negativo).

## El interés compuesto en los productos que puedes contratar en España

| Producto | Cuándo tributa el rendimiento | Efecto sobre el interés compuesto |
|---|---|---|
| Cuenta remunerada o depósito | Cada año, como rendimiento del capital mobiliario (retención del 19% al pagar) | Reinviertes el interés ya descontado el impuesto: crece algo menos |
| Fondo de inversión | Solo al reembolsar; el traspaso a otro fondo no tributa | Todo el rendimiento se reinvierte hasta el final |
| ETF de acumulación | Al vender: cada venta con ganancia tributa | Reinversión completa mientras no vendas |
| Plan de pensiones | Al rescatar, como rendimiento del trabajo | Se difieren la aportación y el rendimiento, pero con liquidez limitada ([más detalle](https://www.baremus.com/educacion/planes-de-pensiones-en-espana/)) |

## Lo que frena la bola de nieve

- **Las comisiones.** Una diferencia de un punto porcentual parece pequeña. 10.000 € a 30 años al 7% se convierten en 76.123 €; al 6% (el mismo producto con un punto más de comisiones), en 57.435 €. Son **18.688 € menos**, un 24,5% del resultado final.
- **La inflación.** Lo que importa es la rentabilidad *real*. Con un 5% nominal y una inflación del 2% (el objetivo del Banco Central Europeo), la rentabilidad real es del 2,94% anual: los 43.219 € a 30 años equivalen a unos 23.860 € en poder de compra de hoy.
- **Los impuestos.** Como muestra la primera tabla, pueden llevarse una parte notable del resultado a largo plazo.
- **Interrumpir el proceso.** Retirar y volver a entrar, o dejar de aportar durante años, reinicia parte del efecto.

## TIN y TAE: el interés compuesto en los productos bancarios

El TIN es el tipo nominal; la **TAE** incorpora la frecuencia de abono. Un TIN del 3% con abono mensual equivale a una TAE del 3,04%. Es la cifra que debes comparar entre cuentas y depósitos ([cómo elegirlos](https://www.baremus.com/educacion/cuentas-remuneradas-y-fondo-de-garantia-de-depositos/)).

## También funciona en tu contra

La misma mecánica opera con las deudas. Supongamos, como caso hipotético, una tarjeta con un TIN del 20% y cobro mensual de intereses: su TAE es del 21,94%. Si arrastras 2.000 € sin pagar durante un año, la deuda crece hasta unos 2.439 € sin haber gastado nada más. Por eso una deuda de consumo cara que se arrastra puede crecer sola aunque dejes de usar la tarjeta.

## Un error común

Mirar solo la rentabilidad anual y no el plazo ni los costes. El interés compuesto premia la constancia y la paciencia; castiga los costes altos y las interrupciones. No hace falta acertar el momento perfecto: hace falta dejarlo trabajar. Y desconfía de cualquier tabla como estas presentada como promesa: son escenarios matemáticos, no garantías de rentabilidad.

**Fuentes:** escala del ahorro del IRPF: Ley 35/2006, art. 66 (19% hasta 6.000 €; 21% hasta 50.000 €; 23% hasta 200.000 €; 27% hasta 300.000 €; 30% desde esa cifra), Agencia Tributaria, vigente en 2026. Objetivo de inflación del 2%: Banco Central Europeo. Todas las tablas son cálculos propios con rentabilidades constantes y aportaciones al final de cada mes; no incluyen comisiones salvo donde se indica.

## Preguntas frecuentes

### ¿Cómo se calcula el interés compuesto?

Con la fórmula Valor final = Capital inicial × (1 + tipo)^años. Por ejemplo, 10.000 € al 5% durante 10 años dan 10.000 × 1,05^10 = 16.288,95 €. Si hay aportaciones periódicas, cada una crece durante los años que le quedan.

### ¿Es lo mismo TIN que TAE?

No. El TIN es el tipo nominal anual; la TAE incluye la frecuencia con la que se abonan los intereses. Un TIN del 3% con abono mensual equivale a una TAE del 3,04%. Para comparar productos hay que usar siempre la TAE.

### ¿Ganar un 7% anual es realista?

Es un supuesto ilustrativo dentro del rango histórico de la renta variable diversificada a largo plazo, pero no una promesa: puede haber años con pérdidas de dos dígitos, y el resultado de un periodo concreto puede ser muy distinto de la media.

### ¿Tributa el interés compuesto?

Los intereses de cuentas y depósitos tributan cada año como rendimientos del capital mobiliario. En los fondos de inversión, en cambio, la ganancia solo tributa al reembolsar, y si traspasas de un fondo a otro el impuesto se difiere, por lo que el efecto compuesto es mayor.

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*Aviso: contenido educativo e informativo; no es asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión personalizada. Invertir implica riesgo de pérdida del capital. Las cifras y normas corresponden a la fecha indicada en cada caso y pueden haber cambiado: verifícalas en la fuente oficial antes de decidir.*