# YTD (year to date): qué significa y cómo se calcula la rentabilidad en lo que va de año

> Qué significa YTD (year to date), cómo se calcula la rentabilidad en lo que va de año con un ejemplo en euros, por qué engaña si hay aportaciones y cómo leerla en fondos e índices.

- URL: https://www.baremus.com/educacion/glosario/ytd/
- Publicado: 23 de octubre de 2026
- Autor: David Cohen, fundador y editor de Baremus (https://www.baremus.com/autor/david-cohen/)
- Sección: Educación · Glosario

YTD, del inglés *year to date*, es la rentabilidad o la variación acumulada desde el último cierre del año anterior (el 31 de diciembre) hasta hoy. Se usa en fondos, índices y carteras para saber cuánto han subido o bajado en lo que va de año.

## Cómo se calcula

La fórmula es sencilla cuando no ha entrado ni salido dinero:

YTD = (valor actual − valor a 31 de diciembre) / valor a 31 de diciembre

Para un índice o un fondo se usa el precio o el valor liquidativo; para tu cartera, su valor total. En las fichas de los fondos, en las webs de los índices y en la aplicación del bróker aparece como "YTD" o "en el año".

## Un ejemplo con euros

Tu cartera valía 20.000 € el 31 de diciembre. Hoy vale 21.300 € y no has aportado nada:

YTD = (21.300 − 20.000) / 20.000 = 6,5 %

Ahora supón que en marzo aportaste 1.000 € y hoy la cartera vale 22.300 €. Si aplicas la fórmula tal cual, salen un 11,5 %, pero 1.000 € de esa diferencia son tu ahorro, no rentabilidad. Restando la aportación, el resultado vuelve a rondar el 6,5 % (el cálculo exacto depende de cuándo entró el dinero). Por eso las aplicaciones de los brókers suelen distinguir entre la ganancia en euros y la rentabilidad en porcentaje.

## Un dato real: el IBEX 35 en 2025

Según la ficha oficial de BME, con datos actualizados a 19 de diciembre de 2025, el IBEX 35 acumulaba en ese año una rentabilidad del 48,08 %. Es un YTD: mide del último cierre de 2024 a esa fecha. La misma ficha recoge años muy distintos, como un −15,45 % en 2020 o un −5,56 % en 2022, que recuerdan que un año aislado dice poco del siguiente.

## Para qué sirve y para qué no

El YTD sirve para seguir cómo va el año y para comparar fondos de la misma categoría en el mismo periodo. No sirve para mucho más:

- Es un periodo arbitrario. Un fondo puede ir el primero en octubre por una sola apuesta que salió bien.
- No está anualizado. Un 3 % YTD en febrero no es un 3 % anual, y un 20 % en noviembre tampoco dice nada de los próximos años.
- No incluye siempre lo mismo. Un índice de precios como el IBEX 35 no suma dividendos; un fondo de acumulación sí los reinvierte.

Para comparar a largo plazo es mejor mirar rentabilidades a 5 o 10 años y los costes del producto, como explicamos en [diferencia entre ETF y fondo indexado](https://www.baremus.com/activos/fondos-indexados-vs-etfs/) y en [MSCI World vs S&P 500](https://www.baremus.com/activos/msci-world-vs-sp-500/). Y para entender por qué un mal año pesa menos de lo que parece, mira [el interés compuesto, explicado](https://www.baremus.com/educacion/interes-compuesto-explicado/).

## Errores comunes

- Elegir un fondo porque es el que más sube "en el año". Lo que lidera un año rara vez lidera el siguiente.
- Confundir el YTD de tu cartera con tu ganancia real cuando has hecho aportaciones.
- Comparar el YTD de un índice sin dividendos con el de un fondo que los reinvierte.

*Contenido educativo; no es asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.*

**Fuentes:** BME, ficha del índice IBEX 35 (rentabilidad anual y YTD, datos a 19/12/2025), consultada el 23/10/2026. El ejemplo de la cartera es un cálculo propio.

## Preguntas frecuentes

### ¿Qué significa YTD en un fondo?

La rentabilidad del fondo desde el último valor liquidativo del año anterior hasta la fecha del dato. Si un fondo marca un 6 % YTD en octubre, ha subido un 6 % desde el 31 de diciembre.

### ¿Cómo se calcula el YTD de mi cartera?

Sin aportaciones ni retiradas: (valor actual − valor a 31 de diciembre) / valor a 31 de diciembre. Si has metido o sacado dinero, ese cálculo mezcla tu ahorro con la rentabilidad y hay que corregirlo.

### ¿Es lo mismo YTD que rentabilidad anual?

Solo el 31 de diciembre. Durante el año, el YTD es una rentabilidad parcial, no anualizada: un 5 % YTD en marzo no equivale a un 5 % anual.

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*Aviso: contenido educativo e informativo; no es asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión personalizada. Invertir implica riesgo de pérdida del capital. Las cifras y normas corresponden a la fecha indicada en cada caso y pueden haber cambiado: verifícalas en la fuente oficial antes de decidir.*