# Préstamo bullet: qué es y cuánto cuesta frente a un préstamo con cuota constante > Qué es un préstamo bullet, cómo funciona, cuánto cuesta frente a un préstamo con cuota constante (sistema francés) con un ejemplo en euros, quién lo usa y qué riesgos tiene. - URL: https://www.baremus.com/educacion/glosario/prestamo-bullet/ - Publicado: 23 de octubre de 2026 - Autor: David Cohen, fundador y editor de Baremus (https://www.baremus.com/autor/david-cohen/) - Sección: Educación · Glosario Un préstamo bullet es un préstamo en el que durante toda la vida de la operación solo se pagan intereses y el capital se devuelve de una sola vez al vencimiento. Se usa sobre todo en empresas, en financiación de proyectos y en préstamos puente. ## Cómo funciona El nombre viene del inglés *bullet* (bala): todo el capital se devuelve de golpe, en un único disparo al final. También se le llama sistema de amortización americano. Mientras dura el préstamo, cada cuota cubre solo los intereses sobre el capital pendiente, que no baja porque no se devuelve nada de él hasta el último día. Lo contrario es el sistema francés, el de casi todas las hipotecas en España: una cuota constante en la que, al principio, casi todo son intereses y, con el tiempo, cada vez más capital. Lo explicamos en [hipoteca fija, variable o mixta](https://www.baremus.com/educacion/hipoteca-fija-variable-o-mixta/). ## Un ejemplo con euros Un préstamo de 100.000 € al 5 % anual a cinco años, con pagos anuales: | Año | Bullet: pago | Cuota constante (francés): pago | |---|---|---| | 1 | 5.000 € | 23.097,48 € | | 2 | 5.000 € | 23.097,48 € | | 3 | 5.000 € | 23.097,48 € | | 4 | 5.000 € | 23.097,48 € | | 5 | 105.000 € | 23.097,48 € | | Total pagado | 125.000 € | 115.487,40 € | | Intereses | 25.000 € | 15.487,40 € | Con el bullet pagas 9.512,60 € más de intereses, porque debes los 100.000 € enteros durante cinco años. A cambio, durante los cuatro primeros años pagas 5.000 € en lugar de 23.097,48 €, y conservas ese dinero para otra cosa. Las cifras son un cálculo propio con un tipo fijo constante. ## Quién lo usa y por qué Tiene sentido cuando quien pide el préstamo espera recibir mucho dinero de una vez al final: una promotora que venderá los pisos al terminar la obra, una empresa que refinanciará la deuda al vencimiento o alguien que necesita un préstamo puente hasta vender una vivienda. Muchos bonos funcionan igual: pagan un cupón periódico y devuelven el principal al vencimiento. ## El riesgo: la cuota final El gran riesgo del bullet es llegar al vencimiento sin el dinero para devolver el capital. Si el plan era vender un activo o refinanciar y en ese momento el mercado está mal o los tipos han subido, el problema se acumula en un solo día. Por eso los bancos estudian con más cuidado estas operaciones, y un impago al vencimiento deja huella en tu historial, como explicamos en [cómo funciona tu historial de crédito en España](https://www.baremus.com/educacion/como-funciona-el-historial-crediticio/). ## Errores comunes - Fijarse solo en lo baja que es la cuota mensual y olvidar el pago final. - Pensar que pagar solo intereses es "no pagar nada": los intereses de una deuda que no baja son el coste más alto del préstamo. - Contar con una refinanciación que el banco no está obligado a dar. La diferencia entre pagar intereses sobre una deuda que no baja y sobre una que sí baja es la misma lógica del [interés compuesto](https://www.baremus.com/educacion/interes-compuesto-explicado/), pero jugando en tu contra. En el glosario también tienes la [flexibilización cuantitativa](https://www.baremus.com/educacion/glosario/flexibilizacion-cuantitativa/), que durante años abarató este tipo de financiación. *Contenido educativo; no es asesoramiento financiero ni una recomendación personalizada.* **Fuentes:** definiciones de uso general de los sistemas de amortización (francés y americano o bullet). Los importes de la tabla son cálculos propios con un tipo fijo del 5 % anual y pagos anuales. Consultado el 23/10/2026. ## Preguntas frecuentes ### ¿Qué diferencia hay entre un préstamo bullet y uno normal? En un préstamo con cuota constante (sistema francés, el habitual en hipotecas) cada cuota devuelve intereses y una parte del capital. En un bullet, las cuotas son solo de intereses y todo el capital se devuelve al final, en un único pago. ### ¿Un préstamo bullet sale más caro? Suele pagar más intereses en total, porque la deuda pendiente no baja hasta el final. A cambio, las cuotas mientras dura son más bajas. En el ejemplo de esta página, 100.000 € al 5 % a cinco años cuestan 25.000 € de intereses con bullet y 15.487,40 € con cuota constante. ### ¿Hay hipotecas bullet para particulares? En España no es lo habitual: las hipotecas para comprar vivienda se amortizan casi siempre con cuota constante. El bullet es más propio de la financiación de empresas, promociones inmobiliarias o préstamos puente. --- *Aviso: contenido educativo e informativo; no es asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión personalizada. Invertir implica riesgo de pérdida del capital. Las cifras y normas corresponden a la fecha indicada en cada caso y pueden haber cambiado: verifícalas en la fuente oficial antes de decidir.*